Жижа

Послевкусие

Часть 1

Anti—Colorados

Наверняка всем известно понятие «послевкусие». Пояснять его нет смысла, но прямо сейчас возникает ощущение, что это не только гастрономическое явление, а нечто более общее, имеющее свое воплощение в совершенно неожиданных областях деятельности человека.

Как мы уже писали, главным блюдом конца недели стало долгожданное, но тем не менее – внезапное падение цены нефть. Всю вторую половину недели неизвестный гладиатор боролся за ее удержание на уровне 52 доллара за бочку, несколько раз возвращая ее от цены в 50 долларов до искомого уровня. Кто именно этот гладиатор, нам неизвестно, но тем не менее, российская пресса проболталась о том, что минимальная черта сведения российского бюджета как раз и равна 52 долларом за бочку, в отличие от официально заявленных 42 долларах.

Причем, пресса проболталась об этом тогда, когда цена только начала просаживаться и до 52 долларов был еще небольшой запас. Поэтому гладиатор хоть и неизвестен, но контуры матрешки с балалайкой все равно просматриваются.

Но вот в пятницу нефть нырнула ниже неофициального барьера, установленного в РФ и вплотную подобралась к официальному. Биржи закрылись на выходные с ценой нефти марки Брент в 45,48, хотя в ходе сессии цена просаживалась еще ниже. Мы уже дали свои комментарии ситуации, но оказалось, что ее прокомментировали и россияне. Вот их-то комментарии и стали неким послевкусием всей это ситуации. Просто приведем несколько цитат конкретных российских деятелей и комментариев российских СМИ, чтобы обосновать свои выводы по этому поводу.

«№1

По мнению топ-менеджера «Лукойла» Леонида Федуна, для России потери от такого исхода могут достигнуть $100-150 млн в день. «Наличие сделки гораздо лучше, чем ее отсутствие. И для России (срыв соглашения – прим. ТАСС) означает достаточно большие потери. Зачем эти потери, я не понимаю.

Ну, это Федун так затейливо и политесно поинтересовался у Путлера: «Дядя, ты дурак?» 😀 — Ремарки «Слова»

По мнению Федуна, цена нефти может упасть и ниже текущих отметок, если участники ОПЕК+ начнут наращивать добычу. «Потому что никто не может сказать, как будут развиваться кризисы. Все может пойти по плохому сценарию, при котором 2008-й покажется еще хороший годом.

№2

«Тут лучше Федуна не скажешь. Все так и есть», – считает советник гендиректора «Открытие брокер», доцент РАНХиГС Сергей Хестанов. Однако кроме влияния цен, есть еще и риск падения добычи, так как при текущих котировках часть месторождений в России станут убыточными.

№3

«В результате срыва договоренностей с ОПЕК Россия может недополучить несколько десятков миллиардов долларов валютной выручки в год», – согласен директор отдела корпораций агентства Fitch Дмитрий Маринченко. Снижение добычи помогло бы стабилизировать цены в коридоре $50-60 за баррель, говорит он. «Теперь они с высокой долей вероятности могут оставаться в коридоре $40-50 долларов. Выгода от возможности нарастить добычу будет несопоставимо меньше, чем убыток от низких цен».

Таких цитат можно нарыть сколько угодно, и важно то, что и сами руководители добывающих компаний, и профессиональные биржевые игроки высказывают тревожное недоумение по поводу невменяемой позиции руководства РФ, занятой на переговорах ОПЕК+ в Вене, что привело к срыву хоть какого-то соглашения, в преддверии окончания предыдущего, срок которого истекает 31 марта.

Источник — сайт «Линия обороны»

Часть 2

Если не будет нового соглашения, страны могут регулировать объемы добычи и продаж на свое усмотрение, что безусловно приведет к еще большей загрузке рынка предложением, а значит – усилит давление на цены вниз.

Справедливости ради заметим, что на самом деле, привычные инструменты стабилизации или повышения цен на нефть путем ограничения ее добычи именно сейчас могут сыграть злую шутку с их инициаторами. Даже дилетантский взгляд на всю эту ситуацию говорит о том, что явно спекулятивная и завышенная цена нефти может рухнуть на самое дно и вот почему.

Нам кажется, что производители нефти уж очень сильно сконцентрировались на факторе короновируса и просто не замечают, что в том же направлении цену давят и другие факторы, о которых мы писали выше. Причем, вирус давит паническими атаками, а остальные факторы действуют не так импульсивно, зато более мощно и фундаментально.

Так вот допустим, что ситуация с вирусом как-то стабилизируется, а все эти экстренные меры, которые могут быть предприняты ОПЕК+ либо действительно смогут задержать цену в туннеле 40-50 долларов, либо она все равно преодолеет психологический барьер в 40 долларов, что тогда?

Ведь вспомним, с 2016 года, страны уже сокращали добычу нефти несколько раз и в итоге, она все равно просаживалась, пусть и не так быстро, как [нам – «С»] того бы хотелось. И вот просто допустим, что страны договорились сократить добычу еще на 1,5 млн баррелей в день плюс к тому, что досокращали до этого момента, а цена не отреагировала!

Если такое случится, а риск такого развития ситуации существует, то в таком случае, сами страны, члены ОПЕК осознают, что их инструмент уже не работает и снижение потребления нефти – объективный и неотвратимый процесс. Тогда, смысл самоограничений исчезнет сам собой и все – впереди – дно.

Тем не менее, все эти вещи должны обсуждать профессионалы и их общее мнение должны отражать действия соответствующего государственного чиновника, представляющего РФ на нефтяном форуме в Австрии. Но как видно из приведенных выше цитат, ни добытчики нефти, ни трейдеры не понимают логики поведения министра топлива и энергетики, который как раз и отказался от сокращения добычи нефти. И тут становится понятным то, как все это работает в РФ.

Министр топлива и энергетики – не самостоятельная фигура и представляет интересы не добывающего комплекса своей страны, а исполняющий директивы Путина, который лично решает вопросы с ценами, развитием инфраструктуры и позицией на подобных переговорах. Будь это иначе, нефтяники не выражали бы такого недоумения.

И тут вспоминаются, еще в более сладкие для РФ времена, сетования топ-менеджеров Газпрома, которые прямо говорили о том, что у них нет полномочий определять существенные позиции внешнеторговых договоров и что эти позиции формируются в Кремле. То есть, кому, сколько, и по какой цене Газпром продает газ, он не решает вообще. Все решает лично Путин. С нефтью – та же самая картина.

Но вот в других источниках комментаторы уходят в обобщения и говорят о том, упавшая цена нефти – плохо само по себе, поскольку наполнение бюджета никто не отменял, а это значит, что на добывающие компании будет возложен больший налоговый пресс, но не только это.

Источник — сайт «Линия обороны»

Часть 3

Ведь вместе с ценой нефти упала и цена газа. Причем – упала существенно, и что самое главное – стремительно меняется структура газового рынка, где цена сжиженного газа падает быстрее цены трубопроводного, и СПГ уже сейчас торгуется дешевле трубного газа, и чем дальше, тем эта тенденция более ярко выражена. И вот эти два фактора сейчас наложились как по динамике, так и по времени.

Мы не зря приводили цитаты, в которых профессиональные нефтяники уже не просто недоумевают, а предостерегают от того, что избранная линия поведения чревата крахом. А ведь это, пусть и маленькие, но камешки в огород Путина. И раз уже речь пошла о цитатах, приведем еще одну из российской же прессы.

«Крупнейший китайский импортер газа PetroChina, «дочка» государственной China National Petroleum Corporation (CNPC), объявил форс-мажор, сообщает Reuters со ссылкой на четыре отраслевых источника.

По их словам, ограничения на закупки коснутся как сжиженного природного газа (СПГ), так и импорта по трубопроводам.

Компания направила уведомление о форс-мажоре поставщикам трубопроводного газа, а также как минимум одному поставщику СПГ.

PetroChina обеспечивает 40% своих потребностей в газе за счет импорта, около 70% которого приходится на трубопроводный газ, остальное – на СПГ».

Да, это конечно привязано к деструктивному действию короновируса, но не будем забывать и то, что этой зимой на отопление ушло рекордно мало газа из-за теплой погоды. Почему так – другой вопрос, но так оно и есть. Кроме того, согласно подписанному соглашению между КНР и США, Китай обязался покупать у Штатов гигантские объемы нефти и газа. Настолько большие, что для конкурентов там просто не остается места.

Подобные сделки могут привести к тому, что под каким-то предлогом, например – этим, другие поставщики просто лишатся здесь рынка сбыта. Конечно, это – тяжелый удар, но если танкеры с нефтью и газом теоретически можно развернуть и направит другим потребителям, то вот с трубами, в которые вложили по 8-15-25 миллиардов долларов, этот номер не пройдет. И что самое интересное, именно трубы стали основной путинской скрепой для РФ. Его политика 20 лет подряд вытанцовывалась именно вокруг труб, которые создавали монополию поставки части объемов нефти и газа, или монополию на ту часть продукции, которую обеспечивает мощность конкретного трубопровода.

Ведь поставляя нефть и газ танкерами, ты никак не выкрутишь руки покупателю. Как только ты перегнешь палку, твой танкер просто не пустят на разгрузку, а его место займет танкер конкурента, а вот с трубой такие номера Путин выкидывал и выкидывает постоянно. Сколько Туркменистан пытался прокачать свой газ через российскую трубу в Европу? Не вышло. Там плюнули и потянули трубы в Иран и Китай.

То есть, вот эта вся красота, которая безусловно, отразилась на всех сырьевых странах, живущих с продажи нефти и газа, отразилась самым болезненным образом, но теперь выясняется, что структурно РФ – самая уязвимая из этих стран, поскольку большая их часть оперирует все же гибким инструментом доставки нефти и газа – морским транспортом, а Москва становится заложником своей бестолковой политики «труб». А все потому, что Путин изначально торговлю нефтью и газом делал скорее не экономическим, а политическим инструментом даже не заработка денег, а давления на страны, которых угораздило попасть под эту трубу. И вот именно сейчас начинает приходить понимание того, что может натворить воинственный дилетант с манией величия, даже в богатейшей ресурсами стране.

Чтобы понять, насколько настроения в экономической верхушке РФ «неоднозначные», достаточно привести лишь заголовки нескольких статей в специальной финансовой прессе РФ. «Гособлигации РФ посыпались вместе с нефтью и рублем» или «Воздух выходит из пузыря»: Рубль спикировал на годовое «дно» и наконец «До 90 рублей за доллар: аналитики предсказали серьезное ослабление российской валюты». А ведь неделю назад, те же самые СМИ печатали бравые заявления высших чиновников РФ о том, что в ближайшие год-два, доллар не будет стоить дороже 70 долларов, поскольку финансовая и экономическая система РФ как никогда стабильна.

И все это – следствие двадцатилетней личной политики Путина, которая сейчас весело сигнализирует о своей никчемности в самом фундаменте и стратегических просчетах, которые были допущены лично Путиным по причине его некомпетентности, если не сказать – тупости.

Странно. Почему бы и не сказать, прямо, честно и нелицеприятно — то, что соответствует действительности на все сто процентов? Ведь главное-то всё равно сказано, и давно сказано: сказочный. Божественное прилагательное, которое в существительном уже и не нуждается. Так что не следует сдерживать порывы, идущие от души. Кстати, некомпетентность и тупость – качества совершенно разные, они способны существовать и порознь. Но вот в нашем случае… как тот шампуть-ополаскиватель… Ремарки «Слова»

Это потому, что он вытравил из своего окружения всех, кто указывал ему на то, что он строит карточный домик.

И вот сейчас даже очень состоятельным скрепоносцам впервые за долгие годы пришла мысль о том, что король не просто голый, но что он – старый, сморщенный, лысый импотент, которого они все считали гением. Первые ласточки – полетели, и для этого надо было просто упасть цене на нефть.

Не-а. Это не ласточки. Это – лебеди. Чёрные, если вы понимаете, о чём я Ремарки «Слова»

Источник — сайт «Линия обороны»

Ремарки «Слова»

Ну, а жижа… что жижа? С ней классическая ситуация двух вариантов, из которых «оба хуже».

Подпишет ОПЕК+ новое соглашение – освободит нишу для американского СПГ. Падение цен не прекратится, может чуть замедлится, а вот клиентура сменит ориентиры. И тут дело даже не в том, что она уйдёт навсегда. Может, и не уйдёт. Но – отведает вкус и запах альтернативы. Что чревато последствиями. Альтернатива точно придётся по вкусу – если и не сама по себе, не на предмет ухода к новым поставщикам, то как реальная возможность плотно взять за фаберже старых поставщиков в направлении корректировки цены.

Подпишет ОПЕК новое соглашение воднушечку (без этого бессмысленного «плюса») – вообще хана. Падение цены даже не замедлится, и «плюсу» достанется быстрее и больнее всех. Хотя и остальные своё огребут. А вот поделом – не надо картельные сговоры устраивать в 21 веке.

Никто ничего не подпишет – тоже класс: темпы снижения цены за бочку только вырастут.

Но может быть, в ОПЕК и сообразят: наиболее перспективно именно это решение. Никаких ограничений, а добычу ещё и УВЕЛИЧИТЬ. Да, это уронит цену ниже плинтуса. Временно. Потому что это же самое выбьет с рынка лепрозорий, и не временно, а навсегда. И вот тогда можно будет отыграть потери… а заодно — поучить уму-разуму всех, которые сказочные…